Pieniądz

Która szkoła ekonomiczna uznawał cel antyinflacyjny za podstawowy w działaniach banku centralnego?

Cel antyinflacyjny za podstawowy uznawała szkola monetarystów.

W jakich aspektach bank centralny powinien mieć zagwarantowaną niezależność?

Bank centralny powinien mieć zagwarantowaną neizależność instytucjonalną personalną, funkcjonalną oraz finansową.

Na czym polega NIEZALEŻNOŚĆ FUNKCJONALNA banku centralnego?

NIEZALEŻNOŚĆ FUNKCJONALNA polega na jasnym wyznaczeniu celu antyinflacyjnego jako podstawowego w działanaich banku centralnego. Ponadto polega na zapewnieniu bankowi instrumentów do jego realizacji.

Na czym polega NIEZALEŻNOŚĆ INSTYTUCJONALNA?

Bank centralny nie kieruje się instrukcjami innych instytucji, nie może nawet o takie instrukcje prosić. Dozwolony, a nawet wskazany jest natomiast dialog. Do jego prowadzenia został powołany Komitet Stabilności Finansowej (przedst. NBP, Minis. Fin i KNF)

KNF

KNF – Komisja Nadzoru Finansowego

Na czym polega NIEZALEŻNOŚĆ PERSONALNA banku centralnego?

Niezależność personalna polega na nieodwołalności prezesa NBP przed upływe kadencji, prezesowi w przypadku pozbawienia urzędu przysługuje odwołanie do Trybunału Sprawiedliwości

Finansowanie monetarne przez bank centralny.

Finansowanie deficytu budżetowego przez bank centralny jest zakazane, bank centralny nie może też wykupować obligacji Skarbu Państwa.

luz ilościowy

luz ilościowy polega na dodatkowej emisji pieniądza służącego do wykupowania obligacji skarbowych przez komercyjne instytucje finansowe

gold standard

system waluty złotej, pieniądz papierowy miał pokrycie w złocie, stosowany do pierwszej wojny, później przywrócony w latach 20., nie był dostosowany do warunków rozwijającej sie gospodarki

system dewizowo-złotowy

System dewizowo-złotowy został wprowadzony na konferencji w Bretton Woods, wymienialne na złoto, i to tylko na żądanie banków centralnych, był jedynie dolar USA.

pieniądz fiducjarny

inaczej pieniądz symboliczny, ma pokrycie w iwartości towarów i usług czyli w PKB danego państwa

Co to jest depozyt bankowy?

Depozyt bankowy to środki jakie prywatny klient lub przedsiębiorca powierza bankowi (na czas określony lub nie)

mnożnik kreacji pieniądza

mnożnik kreacji pieniądza wyznacza maksymalny poziom kreacji depozytów i pieniądza bankowego przy danych zasobach pieniądza wykreowanego przez bank centralny i danej wysokości stopy rezerw obowiązkowych

Funkcje pieniądza.

środek wymiany, miernik wartości, środek płatniczy (umowna i prawna moc umarzania zobowiązań), instrument tezauryzacji

renta emisyjna

suma wszystkich dochodów wynikających z monopolu banku centralnego na emisje pieniądza

FED

bank centralny USA

Co to jest płynność finansowa?

Płynność finansowa to zdolność do terminowego regulowania krótkoterminowych zobowiązań.

Co to są agregaty pieniężne?

Agregaty pienięzne to jednostki pozwalające na ustalenie ile pieniądza jest w gospodarce.

Wymień znane Ci agregaty pieniężne

agregat M0-pieniądz wielkiej mocy, wielkość pieniądza kreowanego przez bank centralny (pieniądz w obiegu - konsumenci, przedsiębiorstwa, kasy bankowe+rezerwy banków komercyjnych w banku centralnym), M1, M2, M3 <---agregaty o mniejszej płynności

system rezerw częściowych

dzięki systemowi rezerw częściowych banki komercyjne mają możliwość kreacji pieniądza bezgotówkowego, banki nie mają obowiązku posiadania rezerw pozwalających na wypłacenie wszystkich depozytów

rezerwa obowiązkowa

banki komercyjne muszą utrzymywać w banku centralnym określony poziom rezerwy obowiązkowej, w Polsce wynosi ona 3,5% od wartości otrzymanych przez bank depozytów z odliczeniem równowartości 500 tys. euro dla każdego banku

wzór na mnożnik kreacji pieniądza

m=1/R (stopa rezerw obowiązkowych)

wzór na maksymalną podaż pieniądza (M1)

M1=mxbaza monetarna(M0)

zadanie: do banku trafia depozyt 100zł (M0), stopa rezerw obowiązkowych wynosi 2%, oblicz maksymalną podaż pieniądza

m=1/0,02=50, M1=50x100zł=5000zł

agregat M1

M0+depozyty bankowe płatne na żądanie

agregat M2

M1+depozyty terminowe i terminowe rachunki oszczędnościowe

agregat M3

M2+obligacje+depozyty w walutach obcych

stopa procentowa

cena korzystania z cudzego dobra przez dany okres

stopa realna

stopa procentowa-istniejąca lub spodziewana inflacja (strata kredytodawcy)

naturalna stopa procentowa

optymalna cena pieniądza, przy której gospodarka jest stabilna i przy której nie występuje inflacja

stopa lombardowa

cena po jakiej bank centralny udziela kredytów bankom komercyjnym pod zastaw papierów wartościowych

Co to są deflatory? Podaj ich przyklądy.

Deflatory to jednostki, za pomocą których mierzy się stopień inflacji, np. indeks cen dóbr konsumpcyjnych, deflator PKB (wszystkich dóbr i usług)

podażowa luka inflacyjna

podażowa luka inflacyjna (inaczej NWIS INFLACYJNY) pojawia się kiedy rząd zamiast zająć się ograniczeniem deficytu za pomocą środków prawnych i admin. powstrzymuje wzrost cen, pojawia się wtedy przewaga popytu nad podażą

wymień rodzaje inflacji ze względy na dynamikę

pełzająca 3-5%, krocząca 5-10%, galopująca-liczby dwucyfrowe, hiperinflacja-ponad 100% w skali roku

stagflacja

wzrost poziomu cen+wysokie bezrobocie+stagnacja gospodarcza

slumpflacja

wzrost poziomu cen+spadek PKB i PNB(Produkt Narodowy Brutto)

Przyczyny inflacji wg monetarystów i keynesitów.

Wg keynesistów przyczyn inflacji należy upatrywać w sferze realnej: podaż, popyt, zatrudnienie, płace. Wg monetarystów w sferze pieniężnej: niedostosowanie podaży pieniądza do tempa wzrostu gospodarczego

Kiedy występuje inflacja popytowa a kiedy podażowa?

Inflacja popytowa występuje wtedy gdy popyt jest większy niż podaż, podażowa gdy podażjest większa niz popyt.

Co to jest inflacja "pchana przez zyski"?

Inflacja pchana przez zyski występuje szczególnie w przypadku monopolu, gdy przedsiębiorca chce zwiększyć swoje zyski.

inflacja inercyjna

inflacja inercyjna to inflacja przewidziana przez uczestników obrotu gospodarczego, uwzględniana przy ustalaniu cen i zawieraniu umów

ilościowa teoria cen

monetaryści: wysokość cen jest uzależniona od ilości pieniądza w obiegu

równanie obiegu pieniądza (Irvinga Fishera))

MxV=PxQ ilość pieniądza w obiegu x prędkość pieniądza (ile razy przeciętna jednostka pieniężna została użyta)=średnia wartość towarów i usług x ilość wytworzonych towarów i usług (realna wielkość PKP)

Kto to był Irving Fisher?

monetarysta, autor równania obiegu pieniądza

co przedstawia krzywa Philipsa?

Krzywa Philipsa przedstawia wymienną relację między inflacją a bezrobociem. W rzeczywistości krzywa Philipsa występuje tylko w krótkim okresie, na dłuższą metę inflacja nie ma wpływu na wielkość bezrobocia.

luka deflacyjna

stan, w którym podaż przewyższa popyt, dochodzi tu do upadku przedsiębiorstw

Dlaczego cel inflacyjny banków centralnych nie wynosi 0%?

Banki centralne utrzymują inflację na dodatnim poziomie ponieważ gdyby doszło do deflacji znacznie trudniej byłoby ją zwalczyć niż inflację.

Skład i kadencja Rady Polityki Pieniężnej.

9 członków: 3 powoływanych przez Sejm, 3 przez Senat i 3 przez Prezydenta RP + Prezes NBP

Prezes NBP: kadencja i sposób powołania.

Prezes NBP jest powoływany przez Sejm na wniosek Prezydenta RP na sześcioletnią kadencję z możłiwością powtórnego wyboru.

Skład i sposób powołania Zarządu NBP.

Zarząd NBP składa się z Prezesa i 6-8 członków powoływanych przez Prezydenta RP na wniosek Prezesa.

Kto jest odpowiedzialny za nadzór nad bankami komercyjnymi?

Za nadzór nad bankami komercyjnymi od 2008r. nie jest juz odpowiedzialny NBP. Nadzór sprawuje od tamtego mometu Komisja Nadzoru Finansowego. W jej skład wchdzi przedstawiciel NBP.

Skład i cel działania Komitetu Stabilności Finansowej.

Minister Finansów, Prezes NBP i Przewodniczący KNF. Celem działalności KSF jest współpraca reprezentowanych instytucji dla utrzymania stabilności systemu finansowego.

Jakie znasz strategie celów pośrednich wykorzystywane w polityce monetarnej?

kontrola podaży pieniądza i kontrola kusu walutowego

Cel inflacyjny RPP NBP i EBC.

Celem inflacyjnym RPP NBP jest poziom 2,5 +/-1, a celem EBC poniżej, ale około 2%

Triada instrumentów stosowanych przez NBP.

Rezerwa obowiązkowa, operacje otwartego rynku, operacje kredytowo-depozytowe

Ile wynosi stopa rezerwy obowiązkowej NBP?

3,5%

operacje otwartego rynku prowadzone przez NBP.

absorbujące-restrykcyjna polityka pieniężna, ograniczenie podaży pieniądza przez emisję bonów pieniężnych i sprzedaż dłużnych papierów wartościowych, zasilające - kupno papierów wartościowych - ekspansywna polityka pieniężna

kredyt lombardowy a kredyt redyskontowy

kredyt lombardowy umożliwia pokrycie krótkookresowych niedoborów płynności banków komercyjnych, termin spłaty mija następnego dnia po jego udzieleniu, kredyt redyskontowy - wykup weksli przez bank centralny od banków komercyjnych

WIBOR

wysokość oprocentowania kredytów na polskim rynku międzybankowym

luzowanie ilościowe

luzowanie ilościowe polega na zwiększeniu przez bank centralny podaży pieniądza wielkiej mocy, następnie b.c. skupuje obligacje skarbowe od bankó komercyjnych dzięki czemu te mogą kupić kolejne i zasilić skarb państwa, dział. bysk.-b.c. nie może fin. defic.

policy mix

współpraca polityki pieniężnej i fiskalnej