finanse

 0    137 schede    ffite
Scarica mp3 Stampa Gioca Testa il tuo livello
 
Domanda język polski Risposta język polski
decyzja finansowa
inizia ad imparare
decyzja dotycząca sposobów i źródeł gromadzenia pieniądza i kierunków i struktury jego wydatków
rodzaje systemów finansowych i jego funkcje
inizia ad imparare
rynkowy i publiczny/ monetarna (dostarczenie i obieg kasy-rynek), kapitałowa (wykorzystanie oszczędności. nadwyżek przez innych-rynek) redytrybucja-sektor publiczny
instrumenty i instytucje w rynkowym systemie finansowym
inizia ad imparare
rozczenia podmiotów do innych (pieniądz, papiery wartościowe, pochodne instrumenty finansowe)/pośredniczą w krążeniu kasy i innych instrumentów np. banki, fundusze, giełdy
rodzaje rynków finansowych
inizia ad imparare
pierwotne i wtórne, natychmiastowe i terminowe, regulowane i nieregulowane, giełdowe i pozagiełdowe, hurtowe i detaliczne, krajowe i międzynarodowe
aktywa finansowe
inizia ad imparare
instrumenty finansowe otrzymane ze względu na wartość wynikającą z oczekiwanych korzyści posiadania np. pieniądze, depozyty, obligacje, polisy, akcje pożyczki
metody wyceny aktywów finansowych
inizia ad imparare
dochodowa-wycena przez przyszłe korzyści (glownie akcje, obligacje i bony skarbowe), porównawcza-porównanie i uśrednienie cen podobnych aktywów
funcje mamony
inizia ad imparare
środek płatniczy,środek wymiany, miernik wartości, środek tezauracji (gromadzenia dóbr materialnych)
cechy współczesnego pieniądza
inizia ad imparare
płynność, powszechna akcjeptacja, zaufanie, dematerializacja i brak charakteru towarowego
agregaty pieniężne
inizia ad imparare
podział na różne formy pieniądza M0-gotówka M1-M0+depozyty bieżące, M2-M1+wszystko o niższej płynności niż depozyty np obligacje, M3 wszystko wcześniej i instrumenty o niskiej płynności np. długoterminowe depozyty
wysokość m0 i m3 w mld zł
inizia ad imparare
m0 ok. 444,393, m3 ok 2280,796
przyczyny malejącej wartości pieniądza w czasie
inizia ad imparare
inflacja, koszt utraconych korzyści (procent wynagrodzenia za inwestowanie, poświęcenie pewnego dla niepewnego)
procent rozliczen bezgotówkowych
inizia ad imparare
62,4% karta, 37,2 przelew. 0,4 polecenie zapłaty, 0,001% czek
definicja papierów wartościowych
inizia ad imparare
tytuł własności praw majątkowych w formie dokumentów lub zapisu w rejestrze. uprawnionej instytucji
podział papierów wartościowych
inizia ad imparare
papiery dłużne (zobowiązania na rzecz posiadaczy np. weksle, obligacje), papiery udziałowe (własność majątkowa np. akcje)
podział papierów wartościowych ze względu na pełnioną funckję
inizia ad imparare
rozliczeniowa, lokacyjne (z dochodem) z podziałem na: procentowe, dyskontowe (wykup po wyżej cenie), dywidentowe
podział papierów wartościowych ze względy na termin zapadalności
inizia ad imparare
krótkoterminowe, długoterminowe i bezterminowe
podział papierów wartościowych ze względu na sposób przenoszenia praw
inizia ad imparare
na okaziciela, imenne, na zlecenie
rodzaje wynagrodzenia za pozyczon kapital (procent)
inizia ad imparare
odsetki (od pożyczonej kwoty), dyskonto (od kwoty należnej do spłaty, wyżej niż pożyczona kwota)
od czego zależy stopa procentowa w kontrkacie dłużnym
inizia ad imparare
bieżącą i oczekiwana inflacja, ryzyko niewypłacalności, okres obowiązania i wykupu, zabezpieczenie
wysokość dłużnych papierów wartościowych na rynku polskim w mld
inizia ad imparare
1408.1 (71% to papiery skarbowe)
bony skarbowe
inizia ad imparare
krótkoterminowe papiery dłużne emitowane przez rząd-zerokuponowe, dyskonto ustalany na przetargach i wykupywanej po cenie nominalnej (w Polsce 10 000). Z reguły roczne i kwartalne
obligacja
inizia ad imparare
dluterminowy papier wartościowy, polegjacy na zobowiązaniu się do wykupienie obligacji po cenie nominalnej i (jeżeli jest kuponiwa) płatności odsetek
podział obligacji
inizia ad imparare
obligacje skarbu państwa, przedsiębiorstw, jednostek samorządu terytorialnego
podział obligacji ze względu na charakter dochodu
inizia ad imparare
kuponowe, zerokuponowe (dyskontowe)
obligacje podporzadkowane
inizia ad imparare
obligacje których wykupienie w przypadku upadłości emitenta dopiero po uregulowaniu innych zobowiązań
obligacje zmienne
inizia ad imparare
emitowane przez przedsiębiorstwa obligacje które mogą być zamienione na akcje akcje spółki
obligacje wieczyste
inizia ad imparare
Bez terminu wykupy z wypłaconymi odsetkami po wieku wieków
obligacje indeksowane
inizia ad imparare
obligacje z kuponem zależnym od inflacji
euroobligacje
inizia ad imparare
obligacje w obcej walucie
warunki emisji
inizia ad imparare
cena emisyjna, termin wykupu, wartość nominalna, stopa oprocentowania /dodatkowo inne warunki to np. zabezpieczenie, wykup przedterminowy, ochrona wierzycieli
od czego zależy stopa kuponowa
inizia ad imparare
warunki rynkowe, termin zapadalności, ryzyka
wpływ zmiany stop procentowych na obligacje
inizia ad imparare
Im dłuższy okres wykupu tym bardziej spada wartość wraz ze wzrostem stóp procentowych
agencje ratingowe
inizia ad imparare
instytucje zajmujące się szacowaniem ryzyka inwestycji w obligacje
platformy obrotu obligacjami
inizia ad imparare
catalyst-indywidualni inwestorzy, bondspot-instytucje
zasady publicznego obrotu
inizia ad imparare
wniosek do instytucji nadzorczej, obowiązek informacyjny, nadanie numeru isin przez platformę obrotu
oznaczenie obligacji
inizia ad imparare
oprócz numeru isin obligacje mają kody-dwie tylnie cyfry to rok wykupu, a przednie miesiąc wykupu
notowanie obligacji
inizia ad imparare
system procentowy-stosunek aktualnej ceny do wartości nominalnej P/M. Notowanie z premią jeśli >100%, z dyskontem jeśli mniej
cena brudna obligacji
inizia ad imparare
cena czysta powiększona o narosłe odsetki
wartość wszystkich obligacji wyemitowanych na rynku krajowym na koniec 2023r.
inizia ad imparare
975 mld zł
co dają akcje
inizia ad imparare
prawo do głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, dywidendy, podziału majątku w przypadku likwidacji, innych praw
akcja uprzywilejowana
inizia ad imparare
uprzywilejowanie do dywidendy, wyżej w hierarchii roszczeń, większą liczbą głosów itp
oferty publiczne akcji
inizia ad imparare
pierwotna-spółka staje się spółką publiczną, muszą zostać spełnione wymagania, można emitować prawa do akcji/wtórna-dodatkowy kapitał, możliwość objęcia prawa poboru
etapy wprowadzania akcji spółki
inizia ad imparare
wybór rynku, przygotowanie prospektu emisyjnego lub czegoś podobnego, rejestracja i dematerializacja (wnioski), road show (spotkanie z instytucjami), book-building (zapisy na akcje), alokacja (przydał akcji), debiut giełdowy
wymogi nakładane na emitentów
inizia ad imparare
raport okresowy i bieżący
cechy rynkowego systemu finansowego
inizia ad imparare
transakcje oparte o mechanizm rynkowy, przynajmniej jedna ze stron pochodzi z sektora prywatnego, przepływy finansowe materialne i rozliczeniowe
modele rynkowego systemu finansowego
inizia ad imparare
opraty na rynku papierów wartościowych (amerykanski), zorientowany bankowo (japoński)
instytucje nadzorujące system finansowy
inizia ad imparare
knf-komisja nadzoru finansowego-nadzór: bankowy, emerytalny, ubezpieczeniowy, rynek kapitałowy. agencjami ratungowymi, skoki
narzędzia KNF
inizia ad imparare
ogarnianie zezwoleń, zgody na powoływanie zarządu spółek ogarniających pośrednictwo fin., kary, rekomendacje, ostrzeżenia publiczne
podział pośredników finansowych
inizia ad imparare
pasywni-nie tworzą instrumentów finansowych (domy maklerskie, kantory walutowe), aktywni-dokonują zmiany instrumentów np. ryzyko, terminu zapadalności. płynności (tworzą kasę np. banki, niepieniężne instrumenty np. fundusze inwestycyjne
rola banku centralnego
inizia ad imparare
emisja kasy, obsługa budżety państwa i rachunków instytucji państwowych, bank banków (pożyczki, kreacja pieniądza, płatności i rozrachunki międzybankowe)
obszary działalności banku centralnego
inizia ad imparare
polityka pieniężna, działalność emisyjna, rozwój systemu płatniczego, rezerwy walutowe, obsługa finansowa instytucji państwowych
niezależność banku centralnego
inizia ad imparare
instytucjonalna, funkcjonalna, personalna, finansowa
cele strategiczne polityki pieniężnej
inizia ad imparare
wysokie zatrudnienie, wzrost gospodarczy, stabilność cen, stóp procentowych i na rynkach walutowych
narzędzia polityki pieniężnej
inizia ad imparare
otwarty rynek, rezerwa obowiązkowa (3,5%), operacje kredytowo-depozytowe banku centralnego, instrumenty nieformalne
stopy banku centralnego
inizia ad imparare
stopa referencyjna (minimalna rentowność bonów banku centralnego), stopa redyskontowa (redyskonto weksli), stopa lombardowa (oprocentowanie pożyczek banku centralnego), stopa depozytowa
cel inflacyjny NBP
inizia ad imparare
2,5 % +-1%
rpp rola
inizia ad imparare
rada polityki pieniężnej-coroczne założenie polityki pieniężnej, przekazanie tego sejmowi i ustawa budżetowa do rządu.
zadania rpp
inizia ad imparare
ustalenje wysokości stóp NBP, rezerwy obowiązkowej i oprocentowania banków itp, górne granice zobowiązań z pożyczek NBP za granicą, zatwierdzenia planu finansowego NBP i sprawdzenie działalności, przyjęcie sprawozdania NBP, zasady operacji rynku
bank spółdzielczy
inizia ad imparare
Działa na podstawie prawa bankowego i spółdzielczego, celem jest zapewnianie właścicielom dostępu do produktów bankowych (głównie kredytów)
skoki
inizia ad imparare
działają jak spółdzielnia, na podstawie prawa spółdzielczego i szczegółowych przepisów (węższy zakres działalności niż banki, teoretycznie niezarobkowe
największe banki w Polsce
inizia ad imparare
PKO Bank Polski SA (421,6 mld), Bank Pekao SA(271,9), Santander Bank Polska (245,9)
zakres działalności bankow
inizia ad imparare
przyjmowanie wkładów pieniężnych i prowadzenie ich rachunków, prowadzenie innych rachunków, udzielanie kredytów, gwarancje bankowe u potwierdzanie akredytyw, emitowanie papierów wartościowych, bankowe rozliczenia pieniężne (przelewy, karty płatnicze), itp
operacja banków
inizia ad imparare
operacje pasywne (depozyty od klientów, lokaty, papiery dłużne), aktywne (udzielone kredyty, inwestycje na rynku papierów wartościowych, lokaty na rynku miedzybankowym), operacje pośrednicze (na zlecenie i rachunek klienta np. rozliczenie pieniężne)
wymogi działalności bankowej
inizia ad imparare
wymogi kompetencji zarządu, wymogi poziomu kapitału co do ryzyka
rodzaje depozytów bankowych
inizia ad imparare
depozyty bieżące (z nieograniczonym dostępem, łączone z kontem osobistym), depozyty terminowe (lokata-na dany czas, wycofanie kasy powoduje utratę odstek
rodzaje kredytów bankowych
inizia ad imparare
konsumpcyjny, hipoteczny, oborotwy, inwestycyjny specjalnego typu
fundusze inwestycyjne
inizia ad imparare
instytucje polegającego na zbieraniu kapitału od uczestników i lokowaniu go w celu zrealizowania najwyższej stopy zwrotu
ekonomiczne kryteria klasyfikacji funduszy inwestycyjnych
inizia ad imparare
wg przedmiotu inwestycji (surowce, obligacje), poziomu ryzyka (agresywne, bezpieczne), strategii inwestycyjnej (zarządzanie aktywnie lub pasywnie)
fundusz otwarty
inizia ad imparare
nabycie jednostek uczestnictwa (nieograniczonych), fundusz musi umorzyć jednostkę uczestnictwa na żądanie uczestnika
fundusz zamkniety
inizia ad imparare
o stałej ilości tytułów uczestnictwa tzw. certyfikatów inwestycyjnych. Nabywa się certyfikat na rynku wtórnym
specjalistyczne fundusze otwarte
inizia ad imparare
fundusze otwarte z dotykowymi regulacjami odnośnie nabywania i zbywania jednostek. Uczestnikiem może zostać podmiot okrelsony w statucie
fundusze emerytalne
inizia ad imparare
instytucje do których odprowadza się składki ubezpieczenia emerytalnego, aby je pomnażać- dość trwały i stabilny dopływ kapitałów, inwestycja długoterminowa, ograniczenia ustawowe, uprzywilejowanie podatkowe dochodów
Fundusze VC/PE
inizia ad imparare
instytucje inwestujące wniesiony kapital w startupy o dużym potencjalnym wzroście, będące: obarczone ryzykiem specyficznym (np. branża technologii) VC, niepublicznemi, których akcje nie są publicznie dostępne PE
banki inwestycyjne
inizia ad imparare
główny obszar to pośredniczenie w pozyskiwaniu kapitału na rynku przez instytucje publiczne i przedsiębiorstwa. Działają jako doradcy wchodzenia an giełdę, gwarantów akcji, pośredników i doradców przy fuzji, pośredników pochodnych itp
kurs euro
inizia ad imparare
oo 4.33
systemy kursów walutowych
inizia ad imparare
stały (rewaluacja, dewaluacja), płynne kursy walutowe (aprecjacja/deprecjacja) dzieli się na administrowane (dopuszczalny przedział wahań) i całkowicie płynne kursy
bezpośrednie i pośrednie notowanie walutowe
inizia ad imparare
bezpośrednie-lokalna waluta jest walutą kwotowaną, a obca bazowa. Pośrednie na odwrót
ogólny parytet siły nabywczej
inizia ad imparare
średnie ceny w poszczególnych krajach dążą do wyrównania
względny parytet siły nabywczej
inizia ad imparare
zmiany inflacja muszą być równoważone zmianami kursów walutowych by zależności w krajach pozostaly niezmienne
instrumenty pochodne
inizia ad imparare
instrumenty mające postać kontraktu, którego ważność zależy od instrumentu bazowego(np. inne instrumenty, waluty, towary, stopy procentowe idp)
po co stosować instrumenty pochodne
inizia ad imparare
zabezpieczenie przed ryzykiem, spekulacja
rodzaje instrumentów pochodnych
inizia ad imparare
kontrakty terminowe [forward(bezposredni) future (posredni)], kontrakty swap (wymiana wartości lub przychodu z czegoś)/symetryczne\ i opcje /niesymetryczne\
długa pozycja w kontrakcie terminiwym
inizia ad imparare
Nabywca kontraktu- zysk jest w momencie kiedy bieżącą cena instrumentu bazowego (spot) jest wyższa od ceny ustalonej w kontrakcie
krótka pozycja w kontrakcie
inizia ad imparare
sprzedawca kontraktu, zysk kiedy w momencie realizacji cena bieżącą jest niższa od ceny w kontrakcie
3 czynniki ważne dla inwestorów
inizia ad imparare
oczekiwane korzyści (stopy zwrotu), ryzyko (ryzyko inwestycji i portfela), płynność (możliwość wycofania się bez strat)
ryzykow specyficzne i rynkowe
inizia ad imparare
specyficzne np. błędy w zarządzaniu, utrata dostawcy, nowy konkurent itp/rynkowe np. recesja, stopy procentowe, podatki, wojna
współczynnik beta
inizia ad imparare
wrażliwość stóp zwrotu z tego waloru na zmiany stóp z całego portfela rynkowego. Współczynnik beta portfela rynkowego wynosi 1
jak działa wzrost stóp procentowych
inizia ad imparare
wzrost oprocentowania depozytów, towarzyszy wzrost kredytów, rentowności obligacji i innych instrumentów dłużnych
wysokość stóp nominalnych
inizia ad imparare
zależy od inflacji, im mniejsza inflacja tym mniejsze nominalne stopy. Oprócz inflacji: dla obligacji im wyzszy popyt tym mniejsze stopy (teoria funduszu pożyczkowych), podaż pieniądza (teoria Keynesa)-wzrost popytu na pieniadz zwiększa stopy
teoria segmentacji rynku
inizia ad imparare
instrumenty krótko i długo terminowe tworzą dwa odrębne segmenty rynku
co musi wziąć pod uwagę emitent obligacji ustalając stopę kuponową
inizia ad imparare
aktualną rentowność najbezpieczniejszych papierów, premie z tytuły ryzyka niewypłacalności, ewentualne zabezpieczenia, premiera za ryzyko terminu zapadalności
publiczny system finansowy
inizia ad imparare
subsytem z transferów związanych z władzą publiczną, realizujący cel dostaczania dóbr publicznych i usług oraz świadczeń społecznych
dobra publiczne
inizia ad imparare
dobra których korzyści dostarczane są różnym podmiotom, przy czym ich konsumpcja nie ogranicza ich wykorzystania przez inny podmiot
podział dóbr publicznych
inizia ad imparare
rzeczowe elementy systemu ekonomicznego (lasy, jeziora, powietrze), usługi publiczne (zaspokajajce potrzeby w sposób zbiorowy np. obrona narodowa, sanitarna itp)
cechy dóbr publicznych
inizia ad imparare
Brak wyłączenia (nieywkluczalność), niekonkurencyjność/można podzielić na czyste (sensu stricto) i sensu largo (z dobrami społecznymi)
dobra społeczne
inizia ad imparare
dobra które można dostarczyć rynkowo, ale przez politykę społeczną są finansowane publicznie np. edukacja, ochrona zdrowia
podział sektora finansów publicznych
inizia ad imparare
podsektor rzadowy i samorządowy
rodzaje funduszy publicznych
inizia ad imparare
budżet państwa, budżet jednostek samorządu terytorialnego, fundusze celowe (pozabudżetowe)
sposoby zasilania funduszy publicznych
inizia ad imparare
dochody publiczne, kwoty z transferów wewnętrznych, zaciągnięte zoobowiązania/ niedobór daje deficyt
rodzaje dochodów publicznych
inizia ad imparare
daniny publiczne (podatki, cła itp), dochody z majątku i praw majątkowych
podział wydatków publicznych
inizia ad imparare
wydatki rzeczywiste (zakup dóbr i usług), redystrybucyjne (transferowe)-dzielone na sensu stricto (zewnętrzne) I wzajemne (wewnętrzne)
budżet państwa
inizia ad imparare
główny fundusz państwa, uzywany do rocznego planu finansowego (zestawienie dochodów i wydatków)
planowane dochody budżetu państwa
inizia ad imparare
682375 mln zł
planowane wydatki budżetu państwa
inizia ad imparare
866 375 mld zł/ deficyt 184000 mld zł
sposób pokrycia deficytu
inizia ad imparare
emisja papierów skarbowych, kredyty i pożyczki, prywatyzacja stara nadwyżka->konsekwencja to dług publiczny
zadłużenie sektora finansów publicznych
inizia ad imparare
1328.09 mld zł
standardy sprawozdawczości w zakresie długu publicznego
inizia ad imparare
metoda esa-europejski system rachunków obejmujący cały sektor finansów publicznych. Dług wyznaczą się o wartość rynkową/Metoda Polska-kasowa, wyłącza się zobowiązania wynikające z realizacji zadań publicznych (te fundusze)
prawne granice zadłużenia
inizia ad imparare
konstytucyjnie do 60%, ustawowo pierwotnie 50%, teraz tak jak konstytucją
kryteria z Maastricht
inizia ad imparare
potrzebne do przyjęcia wspólnej waluty- dług General Goverment do 60% PKB, deficyt do 3% pkb
cechy podatków
inizia ad imparare
przymusowy, bezzwrotny, nieodpłatny, jednostronnie ustalany, o charakterze ogólnym, w formie pieniężnej
funckje podatków
inizia ad imparare
fiskalna(dochód publiczny) pozafiskalna (stymulacyjna i informacyjna)
elementy konstrukcji podatków
inizia ad imparare
podmiot podatku (kto jest podatkowany), przedmiot (co jest podatkowane np. stan faktyczny (rzecz, przychód) I prawny (np. właściciel rzeczy), podstawa opodatkowani (wartość przedmiotu np. metraż), stawka
podział stawki podatku
inizia ad imparare
kwotowa (ilość kasy jaką trzeba zapłacić np. z metra kwadratowego), procentowa-stała, podatkowa (z reguły progresywna) np. stawka VAT
kategorie zwolnienia z podatku
inizia ad imparare
przedmiotowe (np. zwolnienie z pit świadczeń socjalnych), podmiotowe (Np. uczelnie, ludzie do 26 roku)
unikanie opodatkowania
inizia ad imparare
legalna próba uniknięcia lub zmniejszenia podatku. Użycie tzw. optymalizacji podatkowej-wybranie najskuteczniejszego sposobu płacenia podatków
uchylanie się od podatku
inizia ad imparare
łamanie prawa podatkowego-oszustwo, oszustwo, zatajanie itp
klasyfikacja podatków
inizia ad imparare
wg kryterium przedmiotu: dochodowe (pit), przychodowe(sprzedaż), majątkowe, od wydatków (vat)/wg relacji przedmiotu opodatkowania do źródła dochodu: bezpośrednie (dochodowe, majątkowe, przychodowe), pośrednie (reszta)
klasyfikacja podatków według kryterium dochodów
inizia ad imparare
państwowe (VAT, akcyza, od gier itp), samorządowe (nieruchomości, rolny, leśny itp), wspólne (pit, cit)
podatek osobowy od osób fizycznych i osób prawny wysokość
inizia ad imparare
podatek liniowy 19%, od osób prawnych są jeszcze tzw. mali podatnicy (9%)
parytet stóp procentowych
inizia ad imparare
różnica pomiędzy kursem terminowym (forwad) a spot dwóch walut powinna odzwierciedlać roznice w stopach procentowych
dług publiczny
inizia ad imparare
1234328 mln zł
średnie oprocentowanie lokat
inizia ad imparare
6.7
dług sektora publicznego
inizia ad imparare
1771,8 mld
wzrost PKB relany
inizia ad imparare
5%
pkb polski
inizia ad imparare
3,4 biliona zł
kurs franka
inizia ad imparare
4,5104
cena uncji zł
inizia ad imparare
9393 zl/2,347.74 $
WIBOR
inizia ad imparare
5,55% referencyjna stopa pożyczek miedzybankowych w poslcd (Warsaw interbank offered ratę)
inflacja w maju
inizia ad imparare
2,5%
dług usa
inizia ad imparare
31 bln dolarów
wysokość podatku od odsetek
inizia ad imparare
tzw. belki 15%
podatek od dywidendy
inizia ad imparare
19%
co ma zastąpić WIBOR
inizia ad imparare
wiron
wartość aktywów NBP
inizia ad imparare
187,7 mld euro/202,4 $
obecna stopa referencyjna NBP
inizia ad imparare
5,75
kwota wolna od podatku
inizia ad imparare
30 000 zł
deficyt 2023
inizia ad imparare
5,1 %

Devi essere accedere per pubblicare un commento.